Börse Express – DGAP-News: ROBYG SA is acquired by TAG Immobilien AG and accelerates its growth path to become the leading provider of rental apartments in Poland (German)

TAG Immobilien AG akquiriert ROBYG S.A. und beschleunigt Wachstumskurs zum führenden Anbieter von Mietwohnungen in Polen

DGAP-News: TAG Immobilien AG / Schlagwort(e): Fusionen & Übernahmen
TAG Immobilien AG akquiriert ROBYG S.A. und beschleunigt Wachstumskurs zum
führenden Anbieter von Mietwohnungen in Polen

23.12.2021 / 00:04
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TAG Immobilien AG akquiriert ROBYG S.A. und beschleunigt Wachstumskurs zum
führenden Anbieter von Mietwohnungen in Polen

- Unterzeichnung einer Vereinbarung durch die TAG zum Erwerb von 100% der
Anteile an ROBYG, dem führenden Entwickler von Wohnungen in Polen, für einen
voraussichtlichen Kaufpreis, nach Abzug von bestimmten Anpassungen, von ca.
PLN 2.500 Mio. (ca. EUR 550 Mio.)

- Aktuell gesicherte Pipeline von ROBYG umfasst ca. 23.000 Wohnungen in vier
polnischen Städten und ermöglicht TAG umfassenden Markteintritt in Warschau

- In Kombination mit ihrer Tochtergesellschaft Vantage Development S.A.
verstärkt die TAG so den Aufbau des dann mit mehr als 20.000 Einheiten
größten Mietwohnungsportfolios in den polnischen Großstädten Warschau,
Breslau, Posen, Dreistadt, Krakau und Lodz, das in den Jahren bis 2028
fertiggestellt werden soll

- Akquisition wird voraussichtlich im ersten Quartal 2022 vollzogen;
Brückenfinanzierung in Höhe von EUR 750 Mio. gesichert, die in 2022 abgelöst
werden soll

Hamburg, 22. Dezember 2021

Die TAG Immobilien AG ("TAG") hat heute über eine 100%ige
Tochtergesellschaft einen Kaufvertrag zum Erwerb von 100% der Anteile an der
ROBYG S.A. ("ROBYG") von Bricks Acquisitions Limited, einem Unternehmen
kontrolliert von The Goldman Sachs Group, Inc. und Fonds, die von
verbundenen Unternehmen von Centerbridge Partners L.P. beraten werden,
("Verkäufer")
unterzeichnet. Der Erwerb erfolgt rund zwei Jahre nach dem erfolgreichen
Einstieg der TAG in den wachsenden polnischen Wohnungsmarkt durch die
Übernahme von Vantage Development S.A. ("Vantage") Ende 2019. Der endgültige
Kaufpreis basiert auf einem Transaktionswert von PLN 3.150 Mio. (c. EUR 694
Mio.) und ist von verschiedenen Ausschüttungen an die Verkäufer in Höhe von
bis zu PLN 700 Mio. (ca. EUR 154 Mio.) abhängig, die vor dem Vollzug der
Transaktion erfolgen sollen und wird voraussichtlich in einer Spanne von ca.
PLN 2.450-2.550 Mio. (ca. EUR 540-560 Mio., basierend auf einem
PLN/EUR-Wechselkurs von 0,22) liegen.

Der Kaufpreis, mögliche Rückzahlungen bestehender Finanzverbindlichkeiten
von ROBYG und weiteres Working Capital für die Investitionen von ROBYG
werden über eine Brückenfinanzierung von bis zu EUR 750 Mio., die von Bank
of America, Credit Suisse, Deutsche Bank, und Société Générale gewährt wird,
finanziert. Die Akquisition wird voraussichtlich im ersten Quartal 2022
abgeschlossen, vorbehaltlich der erforderlichen kartellrechtlichen Freigabe.
Der Vorstand der TAG beabsichtigt, die Brückenfinanzierung durch
Kapitalmarktinstrumente im Jahr 2022 zu refinanzieren, sofern die
Marktbedingungen dies zulassen. VICTORIAPARTNERS unterstützt die TAG als
Finanzberater bei der Akquisition und den damit verbundenen
Finanzierungstransaktionen.

ROBYG ist Polens größter Wohnimmobilienentwickler mit Schwerpunkt auf die
Großstädte des Landes. In den letzten 20 Jahren hat das Unternehmen mehr als
26.000 Wohneinheiten fertiggestellt und übergeben. Die gesicherte Pipeline
besteht derzeit aus Wohnbauprojekten in Warschau, Breslau, Dreistadt und
Posen mit insgesamt ca. 23.000 noch nicht verkauften Einheiten. Davon werden
nach den derzeitigen Planungen der TAG bis zu ca. 12.000 Einheiten nach
Fertigstellung langfristig im Bestand gehalten, um das Mietportfolio der TAG
in Polen zu ergänzen, während der Rest der Entwicklungspipeline (ca. 11.000
Einheiten) zum Verkauf vorgesehen ist.

Im Geschäftsjahr 2020 erzielte ROBYG ein operatives Ergebnis (EBITDA) von
PLN 269 Mio. (ca. EUR 59 Mio.) und ein Konzernergebnis von PLN 213 Mio. (ca.
EUR 47 Mio.). In den ersten neun Monaten des Jahres 2021, noch vor dem
traditionell starken vierten Quartal, erzielte das Unternehmen bereits ein
EBITDA von PLN 165 Mio. (ca. EUR 36 Mio.) und ein Konzernergebnis von PLN
131 Mio. (ca. EUR 29 Mio.). Für das Gesamtjahr 2021 rechnet ROBYG mit dem
Verkauf von mehr als 4.000 Wohneinheiten nach 2.156 Einheiten im
Geschäftsjahr 2020. Derzeit befinden sich ca. 7.000 Wohneinheiten im Bau.

Aufgrund des in den letzten Jahren starken Wirtschaftswachstums, der
gestiegenen Kaufkraft und der anhaltenden Urbanisierung ist Polen zu einem
begehrten Markt für Investoren geworden. Die derzeitige Wohnungsknappheit in
den polnischen Großstädten hat sowohl die Preise für Wohnungen als auch die
Mieten steigen lassen. Vor allem die Mieten in den Großstädten haben sich
seit 2015 deutlich über den entsprechenden Wachstumsraten in anderen großen
europäischen Märkten erhöht. Durch die Übernahme von ROBYG kann die TAG das
Wachstum ihres bereits bestehenden polnischen Geschäfts wesentlich
beschleunigen.

ROBYG und Vantage werden gemeinsam die Plattform der TAG in Polen bilden,
wodurch zwei erfolgreiche Unternehmen mit exzellenten Managementteams und
hochqualifizierten Mitarbeiter*innen miteinander vereint werden. Claudia
Hoyer, COO der TAG, erklärt: "Die starke Präsenz von Vantage in Breslau,
Posen und Lodz verbunden mit der Erfahrung im Vermietungsgeschäft und die
starke Position von ROBYG in den Märkten Warschau und Dreistadt, bilden für
uns die Möglichkeit, der führende Anbieter auf dem polnischen
Wohnimmobilienmarkt, sowohl im Vermietungs- als auch im Verkaufssegment, zu
werden. Wir freuen uns sehr auf die zukünftige Zusammenarbeit mit beiden
Teams, die wir als sehr professionell kennengelernt haben."

Martin Thiel, Finanzvorstand der TAG, zum strategischen und finanziellen
Hintergrund der Akquisition: "Der Erwerb von ROBYG ist eine hervorragende
Gelegenheit für die TAG, externes Wachstum und hohe Renditen mit unseren
Anforderungen an fest definierte finanzielle Kennzahlen zu verbinden und
unsere Plattform auf dem schnell wachsenden polnischen Mietwohnungsmarkt zu
stärken."

Das Management der TAG wird die Refinanzierung der Brückenfinanzierungen in
einer kapitaleffizienten Weise vornehmen und bekennt sich klar zum Erhalt
des derzeitigen Investment-Grade-Ratings. Martin Thiel betont: "Der Erwerb
von ROBYG wird die langfristige Strategie der TAG nicht verändern, bei
derartige Opportunitäten wertsteigerndes Wachstum auf Basis einer eindeutig
disziplinierten Kapitalstruktur zu realisieren."

Kontakt
TAG Immobilien AG
Dominique Mann
Head of Investor & Public Relations
Phone +49 (0) 40 380 32 305
Fax +49 (0) 40 380 32 390
[email protected]

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   Sprache:        Deutsch
   Unternehmen:    TAG Immobilien AG
                   Steckelhörn 5
                   20457 Hamburg
                   Deutschland
   Telefon:        040 380 32 0
   Fax:            040 380 32 388
   E-Mail:         [email protected]
   Internet:       http://www.tag-ag.com
   ISIN:           DE0008303504
   WKN:            830350
   Indizes:        MDAX
   Börsen:         Regulierter Markt in Frankfurt (Prime Standard),
                   München; Freiverkehr in Berlin, Düsseldorf, Hamburg,
                   Hannover, Stuttgart, Tradegate Exchange
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